La era del dominio exclusivo de SWIFT en las liquidaciones internacionales no terminó ayer, pero hoy vemos con claridad: no hay marcha atrás. La geopolítica y la tecnología, actuando conjuntamente, están transformando al monopolista en uno más entre muchos. El panorama global de pagos se agrieta por todas las costuras, y estas fisuras ya no pueden remendarse con memorandos diplomáticos.
Desconectar sale caro
Usar SWIFT como arma financiera produjo el efecto contrario. Cuando los bancos iraníes, y luego los rusos, quedaron aislados, resultó evidente que esto no paraliza las economías, sino que simplemente acelera la creación de vías paralelas. Resulta revelador que el análogo ruso SPFS, tras 2022, creció hasta sumar más de 200 participantes extranjeros de 20 países para 2025, y su cuota en las transferencias transfronterizas de los bancos rusos superó un tercio. No es letal para SWIFT, pero sí contagioso para el resto del mundo: los países del Sur Global observan atentamente y toman nota — si mañana los desconectan a ellos, mejor tener un aeródromo de reserva desde hoy.
El yuan digital no le pide permiso a SWIFT
La principal amenaza no proviene de los cables, sino del código. El proyecto mBridge, que une a los bancos centrales de China, Tailandia, los EAU y Hong Kong, permite realizar pagos transfronterizos en monedas digitales de forma directa: sin cuentas corresponsales y, por supuesto, sin SWIFT. La plataforma ya completó una prueba piloto con transacciones reales, y en 2024 se unió Arabia Saudita. No se trata de ciencia ficción, sino de un prototipo funcional de un nuevo circuito de liquidación, donde el dinero tokenizado se transmite como un archivo en una app de mensajería: rápido y casi gratis.
CIPS: el elefante chino en la tienda de porcelana
El Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos de China (CIPS) dejó de ser hace tiempo un simple "aeródromo de reserva" y se convirtió en un competidor de pleno derecho. En 2025 procesó transacciones en yuanes por un valor de aproximadamente 150 billones de yuanes, y el número de participantes directos superó los 150, con un crecimiento de decenas de puntos porcentuales al año. Además, en los últimos dos años se sumaron a CIPS más bancos africanos y latinoamericanos que en toda la década anterior: las sanciones funcionan como la mejor publicidad para una alternativa. La pregunta principal no es si CIPS sustituirá a SWIFT, sino qué tan rápido la zona del yuan se volverá autosuficiente para países cansados de los vaivenes del dólar.
Un fósil tecnológico
SWIFT fue creado en la década de 1970 y recuerda a un telégrafo bien engrasado: transacciones costosas, conciliaciones prolongadas, cadenas de bancos intermediarios. Incluso los bancos tradicionales integran cada vez más las stablecoins para liquidaciones instantáneas con contrapartes de jurisdicciones "tóxicas" — no por amor a las criptomonedas, sino porque el negocio exige velocidad, no burocracia. Un pago promedio a través de SWIFT todavía tarda horas, e incluso días, mientras que las liquidaciones on-chain se cierran en segundos. Los puentes blockchain y las pasarelas API están convirtiendo la vieja arquitectura en una pieza de museo que todavía se usa por costumbre — pero las costumbres, como se sabe, cambian más rápido que las normativas bancarias.
Lo que nos espera
El mundo no se quedará sin SWIFT, pero SWIFT tampoco seguirá siendo el centro del mundo. Nos dirigimos hacia un sistema fragmentado: varias plataformas de compensación regionales, corredores blockchain para monedas digitales y el viejo y buen SWIFT para lo que quede. El "cinturón financiero de la Ruta de la Seda" deja de ser una metáfora y se convierte en realidad, donde el monopolio de la arquitectura de pagos occidental cede su lugar a un caos multivectorial. Ya se perfilan en el horizonte el BRICS Bridge y las ambiciones del euro digital en los pagos transfronterizos: cada nuevo proyecto le arrebata una porción al antiguo monopolista. Y esto es duradero, porque la confianza perdida una vez no se restaura ni con directivas ni con comunicados.
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