Обзор рынка от Михаила Ажгиревича: неделя 26–30 октября, ИИ получает счёт за свои мечты

Эта неделя была насыщена событиями. Давайте посмотрим, как на них реагировали элиты и большие деньги.

ИИ: от рекордной оценки к рекордному падению
В понедельник Anthropic подал заявку на IPO, показав рост выручки на 1368% за год, а SK Hynix в среду подскочил на 13% на семикратном росте прибыли. Затем пришёл счёт: Alphabet во вторник-четверг рухнул на 12%, потеряв около полутриллиона долларов капитализации, Amazon показал отток денег в 42,4 млрд долларов, Intel в предрыночной торговле в пятницу терял около 25%. Фьючерсы на Nasdaq 100 падали на 2,5%. Вывод: большие деньги больше не покупают обещания, они требуют доказательств окупаемости. Гонку ИИ профинансировали в долг, и теперь акционеры считают чужие траты.

Ротация: деньги убегают в скучные сектора
В четверг больше 400 компаний S&P 500 росли, пока технологии падали. Октябрь энергетика, финансы, коммунальные услуги и здравоохранение закрывают с хорошим плюсом, S&P 500 прибавил около 1% за месяц и более 12% с начала года. Вывод: элиты не бегут из рынка, они переезжают в защиту и сырьё. Это не паника, а аккуратный выход из переоценённого.

Нефтянка: Brent на шестимесячном максимуме
Brent вырос на 12% за октябрь, в пятницу торговался в диапазоне 115-118, WTI около 103-104. В четверг цены слегка снизились на надеждах на переговоры США и Ирана, но к пятнице вернулись вверх на сигналах возможных новых ударов по Ирану. Трамп, по сообщениям, обдумывает их после промежуточных выборов. Поток через Ормуз восстановился, но запасы низкие, а газ в Европе дороже 100 евро. Вывод: рынок платит не за сегодняшний дефицит, а за страх перед сценарием «после выборов».

Британия выделит Украине £10 млрд: из чего состоит пакет помощи

30 октября, 2026

Россия: индекс у отметки 2500
В пятницу утром индекс Мосбиржи торговался около 2498, индекс РТС около 975. Поддержку дают дорогая нефть и дефицит нефтепродуктов, отчасти вызванный украинскими ударами по российским НПЗ. Брокеры повышают прогноз средней цены Brent на 2026 год до 92,9 доллара. Вывод: российские экспортёры получают двойной бонус от высокой цены и от дефицита на рынке. Риск тоже понятен: удары по НПЗ ограничивают собственные доходы от переработки.

Выборы в США: рынок замер перед голосованием
На следующей неделе американцев ждут промежуточные выборы, отчётность и данные по рынку труда. Аналитики прямо говорят, что выборы станут следующим большим тестом, а после них неопределённость снизится при любом исходе. Вывод: элиты откладывают крупные ставки до ноября. Нефть закладывает возможные удары по Ирану после голосования, а акции ждут, кто будет контролировать Конгресс.

ВПК

Известно, что удары хуситов по Саудовской Аравии толкают нефть вверх, а Пентагон продолжает пополнять запасы ракет. Вывод: рынок акций оборонки отстаёт, но заказы и бюджеты не сокращаются, поэтому корректировка выглядит как пауза, а не разворот.