Análisis de mercado por Mikhaíl Azhgirévich: 24 – 25 de agosto - las sanciones contra Irán resultaron más suaves de lo que se temía, y eso en sí mismo es un diagnóstico

Estados Unidos: el mercado vendió IA para comprar miedo a Irán y Canadá

El 24 de agosto, el Nasdaq se desplomó entre un 0,76% y un 0,8%, el S&P 500 perdió un 0,28%, y el Dow fue el único que logró mantenerse en verde con un 0,26%, mientras Bessent anunciaba la "Operation Economic Outcast" —un nuevo paquete de sanciones contra Irán— y las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Canadá fracasaban definitivamente, derivando en aranceles del 50% sobre 20.000 millones de dólares en productos canadienses. La conclusión directa: las élites están simultáneamente asegurando beneficios en el sobrecalentado segmento de la IA y cubriéndose ante el hecho de que Washington abre dos frentes de guerra económica a la vez —contra Irán y contra su propio aliado—, lo cual es un reconocimiento de que la lista de enemigos de las élites crece más rápido de lo que aumenta la tolerancia del mercado al riesgo.

Petróleo: el alivio duró menos de un día

El Brent se desplomó desde un máximo de 95 hasta 91–92 dólares el 24 de agosto, perdiendo entre un 1,76% y un 3,58%, después de que el paquete de sanciones contra Irán resultara más suave de lo que el mercado había descontado, y hacia el 25 de agosto el WTI continuó su caída hasta 83,75. Esto no es desescalada, es decepción con la inercia: las élites esperaban un golpe más duro, obtuvieron un compromiso y de inmediato dejaron de pagar la prima de guerra, mostrando que el precio del petróleo no reacciona al hecho del conflicto en sí, sino exclusivamente a la dureza de la retórica de Washington.

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25 Agosto, 2026

Sector de defensa: Europa compró alivio en lugar de miedo

El 25 de agosto, el índice europeo STOXX 600 subió un 0,3%, con el sector de defensa liderando las ganancias al sumar alrededor de un 1%, precisamente en el contexto de que las sanciones contra Irán resultaron "no las más duras posibles". La conexión directa: en cuanto el mercado vio que Washington se contenía en lugar de escalar, el dinero no fluyó hacia activos defensivos, sino hacia el sector de defensa como previsión —una apuesta a que la pausa actual es temporal y que la próxima ronda de escalada es inevitable, simplemente un poco más tarde de lo que se temía el día anterior.

Contexto general: la deuda pública de EE. UU. ya no es un subtexto, sino un tema directo del mercado

En medio de toda esta geopolítica, la deuda pública estadounidense superó los 40 billones de dólares, el Tesoro está aumentando la recompra de bonos para contener los rendimientos, y el oro y las materias primas continúan subiendo como activos refugio. En este episodio, las élites votan con total claridad: la confianza en la estabilidad del propio sistema financiero estadounidense se está convirtiendo en un riesgo tan importante como cualquier guerra individual.