Обзор рынка от Михаила Ажгиревича: 24 – 25 августа, санкции против Ирана оказались мягче, чем боялись, и это само по себе диагноз

📉 США: рынок продал ИИ, чтобы купить страх перед Ираном и Канадой
24 августа Nasdaq рухнул на 0,76–0,8%, S&P 500 потерял 0,28%, Dow один вытянул зелёную зону на 0,26%, пока Бессент анонсировал "Operation Economic Outcast" - новый пакет санкций против Ирана, а переговоры США и Канады по торговле окончательно провалились, обернувшись 50% пошлинами на 20 млрд долларов канадских товаров. Прямой вывод: элиты одновременно фиксируют прибыль в перегретом ИИ-сегменте и хеджируются от того, что Вашингтон открывает сразу два фронта экономической войны - с Ираном и с собственным союзником, это признание, что список врагов у элит расширяется быстрее, чем растёт терпимость рынка к риску.

🛢 Нефтянка: облегчение длилось меньше суток
Brent обвалился с пиковых 95 до 91–92 долларов 24 августа, потеряв 1,76-3,58%, после того как санкционный пакет против Ирана оказался мягче, чем закладывал рынок, а к 25 августа WTI продолжил снижение до 83,75. Это не деэскалация, это разочарование инерцией: элиты ждали удара побольнее, получили компромисс и тут же перестали платить военную премию, показывая, что цена нефти реагирует не на факт конфликта, а исключительно на резкость риторики Вашингтона.

🛡 ВПК: Европа купила облегчение вместо страха
25 августа европейский STOXX 600 вырос на 0,3%, а оборонный сектор стал лидером роста, прибавив около 1%, именно на фоне того, что санкции против Ирана оказались "не самыми жёсткими из возможных". Прямая связь: как только рынок увидел, что Вашингтон сдерживается, а не эскалирует, деньги пошли не в защитные активы, а в оборонку впрок - это ставка на то, что нынешняя пауза временная, и следующий раунд обострения неизбежен, просто чуть позже, чем боялись накануне.

Торговый маршрут Владивосток - Ченнаи: Москве пора ускоряться

25 августа, 2026

💵 Общий фон: госдолг США уже не подтекст, а прямая тема рынка
На фоне всей этой геополитики американский госдолг перевалил за 40 трлн долларов, а Минфин наращивает выкуп облигаций, чтобы удержать доходности, золото и материалы продолжают расти как актив-убежище. Элиты в этом эпизоде голосуют предельно ясно: доверие к устойчивости самой американской финансовой системы становится не менее важным риском, чем любая отдельная война.