Обзор рынка от Михаила Ажгиревича: 9–11 августа, рынок понял, что "почти сделка" с Ираном - это не сделка

США: эйфория 9 августа сдулась к 11-му
9 августа Nasdaq взлетел на 1,30%, S&P 500 на 0,62%, Tesla и Nvidia тащили рынок вверх на веру в скорое соглашение по Ормузу. К 11 августа всё развернулось - Nasdaq снова в минусе, Nvidia упала на 2,86%, Apple на 1,62%, VIX подрос, доходность десятилетних облигаций поползла к 4,7%. Прямой вывод: элиты покупали не сделку, а надежду на неё, и как только "почти готово" не превратилось в подписи под документом, они мгновенно вышли обратно в кэш - доверия к переговорам ровно на два дня.

Нефтянка: SPR США рухнул до уровня 1983 года - и это не бухгалтерская мелочь
Brent метался от 90 к 86 и снова к 90, пока Трамп то объявлял Ормуз "открытым и подконтрольным только нам", то требовал компенсацию с Ирана за полвека убийств. Но куда важнее другое: стратегический резерв США впервые с 1983 года провалился ниже 300 млн баррелей - Вашингтон физически тратит подушку безопасности, чтобы держать видимость контроля над ценой. Это прямой сигнал слабости, а не силы: если бы элиты верили в скорый мир, резерв откачивать не пришлось бы.

ВПК: подлодки важнее переговоров
Пока рынок гадал про Ормуз, американский флот тихо получил 76,6 млрд долларов на строительство атомных подлодок, а хуситы ударили по НПЗ Saudi Aramco. Военная бюрократия здесь честнее биржи - она деньги на десятилетия вперёд выделяет именно тогда, когда все вокруг говорят о мире.