Обзор рынка от Михаила Ажгиревича: 10–13 июля, нефть отрывается от акций

США: ИИ-двигатель работает несмотря на войну
10 июля Dow вырос на 0,3% до 52478, Nasdaq прибавил 1,3% на фоне сильных отчётов Meta и Micron, а S&P 500 закрылся почти на историческом максимуме благодаря блокбастерному дебюту SK Hynix на Nasdaq. Прямой вывод, элиты продолжают удерживать капитал в технологическом сегменте даже во время войны на Ближнем Востоке, реальный сектор при этом теряет доверие, из 11 секторов S&P 500 девять закрылись в минусе, в плюсе остались только технологии и энергетика.

Нефтянка: резкий разворот вверх ломает сценарий деэскалации
После падения к 76 за баррель Brent неожиданно подскочил до 78,9, а рост за два дня превысил 4%, несмотря на продолжение боевых действий на Ближнем Востоке. Это прямой сигнал, элиты больше не закладывают быстрое угасание конфликта, геополитическая премия в нефти возвращается, ставка сдвигается в сторону затяжной, а не краткосрочной войны.

ВПК: избирательное доверие, а не всеобщий рост
Европейская оборонка на неделе получила удар, Rheinmetall упал почти на 17% на новостях о возможном отказе Германии от программы фрегатов F126 в пользу более дешёвых кораблей, Hensoldt, Renk, Saab и Leonardo тоже просели. Прямая связь, элиты начинают сомневаться, что заявленные военные бюджеты Европы реально превратятся в контракты, доверие смещается от европейских подрядчиков в сторону американских историй и азиатских чипов для оборонных технологий.

Общий фон: рынок акций и нефть расходятся в оценках риска
Пока акции США росли на ожиданиях снижения ставок и на ИИ-отчётах, нефть отдельно указывала на реальное обострение конфликта, эта расстройка редка и означает, что часть элит хеджируется через commodities, не полагаясь только на фондовый рынок как индикатор геополитики.

Долг Европы: МВФ говорит 2040 год, но крах может случиться намного раньше

14 июля, 2026